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wwwzxdcom - 诺德成长优势混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要(上接D46版)

更新时间:2020-01-11 16:07:36  点击数:3726

wwwzxdcom - 诺德成长优势混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要(上接D46版)

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客服电话:400-066-8586

公司网站:www.igesafe.com

(88)上海联泰基金销售有限公司

注册住所:中国(上海)自由贸易试验区富特北路277号3层310室

办公地址:上海市长宁区福泉北路 518 号 8 座 3 层

法定代表人:燕斌

客服电话:400-166-6788

网址:www.66zichan.com

(89)大有期货有限公司

住所:湖南省长沙市天心区芙蓉南路二段128号现代广场三、四楼

办公地址:湖南省长沙市天心区芙蓉南路二段128号现代广场三、四楼

法定代表人:沈众辉

客服电话:400-636-5058

公司网站:http://www.dayouf.com

(90)上海攀赢金融信息服务有限公司

注册地址:上海闸北区广中西路1207号306室

办公地址:上海浦东新区银城中路488号太平金融大厦603单元

法定代表人:田为奇

客服电话: 021-68889082

公司网站:www.pytz.cn

(91)凤凰金信(银川)基金销售有限公司

注册住所:宁夏回族自治区银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路142号14层1402办公用房

办公地址:北京市朝阳区紫月路18号院 朝来高科技产业园18号楼

法定代表人:程刚

客服电话:400-810-5919

公司网站:www.fengfd.com

(92)国都证券股份有限公司

注册住所:北京市东城区东直门南大街3 号国华投资大厦9 层10 层

办公地址:北京市东城区东直门南大街3 号国华投资大厦9 层10 层

法定代表人:王少华

客服电话:400-818-8118

公司网站:www.guodu.com

(93)国金证券股份有限公司

注册地址:四川省成都市东城根上街95号

办公地址:四川省成都市东城根上街95号

法定代表人:冉云

客服电话:95310

公司网站:www.gjzq.com.cn

(94)上海华信证券有限责任公司

住所:上海浦东新区世纪大道100号环球金融中心9楼

办公地址:上海浦东新区世纪大道100号环球金融中心9楼

法定代表人:郭林

客服电话:400-820-5999

公司网站:www.shhxzq.com

(95)杭州科地瑞富基金销售有限公司

住所:杭州市下城区武林时代商务中心1604室

办公地址:杭州市下城区上塘路15号武林时代20楼

法定代表人:陈刚

客服电话:0571-86655920

公司网站:www.cd121.com

(96)华融证券股份有限公司

住所:北京市西城区金融大街8号办公地址:北京市朝阳区朝阳门北大街18号中国人保寿险大厦11-18层

法定代表人:祝献忠

客服电话:95390

公司网站:www.hrsec.com.cn

(97)财达证券股份有限公司

住所:河北省石家庄市桥西区自强路35号庄家金融大厦26层

办公地址:河北省石家庄市桥西区自强路35号庄家金融大厦26层

法定代表人:翟建强

客服电话:400-612-8888

公司网站:www.s10000.com

(98)南京苏宁基金销售有限公司

注册地址:南京市玄武区苏宁大道1-5号

办公地址:南京市玄武区苏宁大道1-5号

法定代表人:刘汉青

客服电话:95177

公司网站:www.snjijin.com

(99)北京肯特瑞财富投资管理有限公司

注册地址:北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06

办公地址:北京市亦庄经济开发区科创十一街18号院京东集团总部a座17层

法定代表人:江卉

客服电话:400-098-8511 或 400-088-8816

公司网站:http://fund.jd.com/

(100)中国光大银行股份有限公司

注册地址:北京市西城区太平桥大街25号、甲25号中国光大中心

法定代表人:唐双宁

客服电话:95595

公司网站:www.cebbank.com

(101)天津国美基金销售有限公司

注册住所:天津经济技术开发区第一大街79号msdc1-28层2801

办公地址:北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦b座9层

法定代表人:丁东华

客服电话:400-111-0889

公司网站:www.gomefund.com

(102)北京微动利基金销售有限公司

注册住所:北京市石景山区古城西路113景山财富中心341

办公住所:北京市石景山区古城西路113景山财富中心341

法定代表人:梁洪军

客服电话: 400-819-6665

公司网站:www.buyforyou.com.cn

(103)海银基金销售有限公司

注册地址:中国(上海)自由贸易试验区东方路1217号16楼b单元

办公地址:上海市浦东新区东方路1217号6楼

法定代表人:刘惠

客服电话: 400-808-1016

公司网站:www.fundhaiyin.com

(104)北京中天嘉华基金销售有限公司

注册住所:北京市石景山区八大处高科技园区西井路3号3号楼7457房间

办公地址:北京市朝阳区京顺路5号曙光大厦c座一层

法定代表人:洪少猛

客服电话: 400-650-9972

公司网站:www.jhlc.cn

(105)上海中正达广基金销售有限公司

注册住所:上海市徐汇区龙腾大道2815号302室

办公地址:上海市徐汇区龙腾大道2815号302室

法定代表人:黄欣

客服电话:400-6767-523

公司网站:www.zhongzhengfund.com

(106)上海云湾投资管理有限公司

住所:中国(上海)自由贸易试验区新金桥路27号13号楼2层

办公地址:上海市浦东新区锦康路308号陆家嘴世纪金融广场6号楼6层

法定代表人:戴新装

客服电话: 400-820-1515

公司网站:www.zhengtongfunds.com

(107)上海东证期货有限公司

注册地址:上海市浦东新区松林路258号上海期货大厦14楼

办公地址:上海市黄浦区中山南路318号2号楼22楼

法定代表人:卢大印

客服电话:4008859999

网址:www.dzqh.com.cn

(108)申万宏源西部证券有限公司

地址:新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦

法定代表人:韩志谦

客服电话:400-800-0562

公司网站:www.hysec.com

(109)上海基煜基金销售有限公司

注册地址:上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室(上海泰和经济发展区)

办公地址:上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1503室

法定代表人:王翔

客服电话:400-820-5369

网址:www.jiyufund.com.cn

(110)武汉市伯嘉基金销售有限公司

注册地址:武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际soho城第七幢23层1号4号

办公地址:武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际soho城第七幢23层1号4号

法定代表人:陶捷

客服电话:400-027-9899

网址:http://www.buyfunds.cn/

(111)泛华普益基金销售有限公司

注册地址:四川省成都市成华区建设路9号高地中心1101室

办公地址:成都市锦江区东大街99号平安金融中心1501单元

法定代表人:于海锋

客服电话:4008-588-588

网址:https://www.puyifund.com/

(112)北京广源达信基金销售有限公司

注册地址:北京市西城区新街口外大街28号c座六层605室

办公地址:北京市朝阳区望京东园四区13号楼浦项中心b座19层

法定代表人:齐剑辉

客服电话:4006236060

网址:www:niuniufund.com

(113)和耕传承基金销售有限公司

注册地址:郑州市郑东新区东风东路东、康宁街北6号楼6楼602/603房间

办公地址:郑州市郑东新区东风东路东、康宁街北6号楼6楼602/603房间

法定代表人:李淑慧

客服电话:400-055-5671

网址:www.hgccpb.com

(114)济安财富(北京)资本管理有限公司

注册地址:北京市朝阳区东三环中路7号4号楼40层4601室

办公地址:北京市朝阳区东三环中路7号北京财富中心a座46层

法定代表人:杨健

客服电话:400-673-7010

网址:www.jianfortune.com

(115)深圳前海京西票号基金销售有限公司

住所:深圳市前海深港合作区前湾一路a栋201室

办公地址:深圳市南山区海天二路19号易思博软件大厦13层1302

法定代表人:吴永宏

客服电话:4008008668

网址:http://www.ph6.com/

(116)上海通华财富资产管理有限公司

注册地址:上海市虹口区同丰路667弄107号201室

办公地址:上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融广场3号楼9楼

法定代表人:兰奇

公司网址:https://www.tonghuafund.com

(117)上海挖财基金销售有限公司

注册地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室

办公地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室

法定代表人:冷飞

客服电话: 021-50810673

网址:www.wacaijijin.com

(118)深圳市锦安基金销售有限公司

住所:广东省深圳市前海深港合作区前湾一路鲤鱼门街一号前海深港合作区管理局综合办公楼a栋201室(入驻深圳市前海商务秘书有限公司)

办公地址:广东省深圳市福田区益田路新世界中心4楼

法定代表人:李学东

客服电话:0755 8466 9000

网址:http://www.ananjj.cn/

(119)深圳市前海排排网基金销售有限责任公司

住所:深圳市前海深港合作区前湾一路1 号a 栋201 室(入驻深圳市前海商务秘书有限公司)

办公地址:深圳市福田区福强路4001 号深圳市世纪工艺品文化市场313 栋e-403

法定代表人:李春瑜

客服电话:400-680-3928

网址:www.simuwang.com

(120)万家财富基金销售(天津)有限公司

注册地址:天津自贸区(中心商务区)迎宾大道1988号滨海浙商大厦公寓2-2413室

办公地址:北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦5层

法定代表人:李修辞

联系人: 杨雪

客服电话:010-59013895

网址:www.wanjiawealth.com

(121)上海大智慧财富管理有限公司

住所:上海市浦东南杨南路428号1号楼

办公地址:上海市浦东新区杨高南路428号1号楼1102、1103单元

法定代表人:申健

客服电话:021-20292031

网址:https://8.gw.com.cn

(122)北京植信基金销售有限公司

注册地址:北京市密云县兴盛南路8号院2号楼106室-67

办公地址:北京市朝阳区惠河南路盛世龙源10号

法定代表人:于龙

客服电话:4006-802-123

网址:www.zhixin-inv.com

(123)国信证券股份有限公司

注册地址:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

办公地址:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

法定代表人:何如

客服电话:95536

网址:www.guosen.com.cn

(124)中国农业银行股份有限公司

注册地址:北京市东城区建国门内大街69号

办公地址:北京市东城区建国门内大街69号

法定代表人:周慕冰

客服电话:95599

网址:www.abchina.com

(125)北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址:北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

办公地址:北京市朝阳区阜通东大街望京soho t3 a座19层

法定代表人:钟斐斐

客服电话:4000-618-518

网址:www.danjuanapp.com

(126)深圳盈信基金销售有限公司

注册地址:深圳市福田区莲花街道商报东路英龙商务大厦8楼a-1

办公地址:辽宁省大连市中山区南山路155号南山1910 a3-1

法定代表人:苗宏升

客服电话:4007-903-688

网址:www.fundying.com

(127) 中国中投证券有限责任公司

注册地址:深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心a栋第18-21层及第04层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23单元

办公地址:深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心a栋第4、18层至21层

法定代表人:高涛

客服电话:95532

网址:www.china-invs.cn

(128)中天证券股份有限公司

注册地址:沈阳市和平区光荣街23甲

办公地址:沈阳市和平区光荣街23甲

法定代表人:马功勋

客服电话:(024)95346

网址:www.iztzq.com

(129)深圳市小牛投资咨询有限公司

注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一路1号a栋201室

办公地址:深圳市福田区彩田路2009号瀚森大厦17楼

法定代表人:李俊

客服电话:4006695666

网址:www.xiaoniuxcf.com

(130)沈阳麟龙投资顾问有限公司

注册地址:辽宁省沈阳市东陵区白塔二南街18-2号b座601

办公地址:上海市虹口区青云路158号城建大厦5楼

法定代表人:朱荣晖

客服电话:024-62833649

网址:www.jinjiwo.com_

(131)洪泰财富(青岛)基金销售有限责任公司

注册地址:山东省青岛市崂山区香港东路195号9号楼701室

办公地址:北京市西城区西什库大街31号院九思文创园5号楼501

法定代表人:任淑贞

客服电话:4006706863

网址:www.hongtaiwealth.com

(132)南京银行股份有限公司

注册地址:南京市玄武区中山路288号

办公地址:南京市玄武区中山路288号

法定代表人:胡升荣

客服电话:95302

网址:www.njcb.com.cn

(133)广发期货有限公司

注册地址:广东省广州市黄埔区峻弦街 12 号 1002 房

办公地址:广东省广州市天河区体育西路57号红盾大厦9楼

法定代表人:_罗满生

客服电话:95105826

网址:http://www.gfqh.com.cn

(134)中国工商银行股份有限公司

注册地址:北京市西城区复兴门内大街55号

办公地址:北京市西城区复兴门内大街55号

法定代表人:陈四清

客服电话:95588

网址:www.icbc.com.cn

(135)中证金牛(北京)投资咨询有限公司

注册地址:北京市丰台区东管头1号2号楼2-45室

办公地址:北京市西城区宣武门外大街甲1号环球财讯中心a座5层

法定代表人:钱昊旻

客服电话:4008-909-998

网址:www.jnlc.com

(136)华泰期货有限公司

注册地址:广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层

办公地址:广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层

法定代表人:吴祖芳

客服电话:400-628-0888

网址:www.htfc.com

(137)五矿证券有限公司

注册地址:深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心办公楼47层01单元

办公地址:深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心办公楼47层01单元

法定代表人:赵立功

客服电话:40018-40028

网址:http://www.wkzq.com.cn/

(138)民商基金销售(上海)有限公司

注册地址:上海市浦东新区张杨路707号生命人寿大厦32楼

办公地址:上海市浦东新区张杨路707号生命人寿大厦32楼

法定代表人:贲惠琴

客服电话:021-50206003

网址:http://www.msftec.com/

(139)北京唐鼎耀华基金销售有限公司

注册地址:北京市延庆县延庆经济开发区百泉街10号2栋236室楼

办公地址:北京市朝阳区建国门外大街19号a座1505室

法定代表人:张冠宇

客服电话:4008199868

网址:www.tdyhfund.com

(140)西藏东方财富证券股份有限公司

注册地址:拉萨市北京中路101号

办公地址:上海市徐汇区宛平南路88号金座东方财富大厦

法定代表人:陈宏

客服电话:95357

网址:http://www.18.cn

(141) 北京恒宇天泽基金销售有限公司

注册地址:北京市延庆区延庆经济开发区百泉街10号2栋883室

办公地址:北京市东城区东滨河路乙1号航星园8号楼9层

法定代表人:梁越

客服电话:400-188-8848

网址:www.1314fund.com

(142) 中国民生银行股份有限公司

注册地址:北京市西城区复兴门内大街2号

办公地址:北京市西城区复兴门内大街2号

法定代表人:洪崎

客服电话:95568

网址:www.cmbc.com.cn

(143)重庆银行股份有限公司

注册地址:重庆市渝中区邹容路153号

办公地址:重庆市江北区永平门街6号

法定代表人:林军

客服电话:96899(重庆地区)、4007096899(其他地区)

网址:www.cqcbank.com.cn

(144)联储证券有限责任公司

注册地址:深圳市福田区福田街道岗厦社区深南大道南侧金地中心大厦9楼

办公地址:北京市朝阳区安定路5号院3号楼中建财富国际中心27层

法定代表人:吕春卫

客服电话:400-620-6868

网址:www.lczq.com

(145)万联证券股份有限公司

注册地址:广东省广州市天河区珠江东路11号高德置地广场f座18、19层

办公地址:广东省广州市天河区珠江东路13号高德置地广场e座12层

法定代表人:罗钦城

客服电话:95322

网址:www.wlzq.cn

(146)弘业期货股份有限公司

注册地址:南京市中华路50号弘业大厦

办公地址:南京市中华路50号弘业大厦

法定代表人:周剑秋

客服电话:400-828-8288

网址:www.ftol.com.cn

基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其他符合要求的机构代理销售本基金,并及时公告。

(二)注册登记机构

名称:诺德基金管理有限公司

住所:中国(上海)自由贸易试验区富城路99号18层

办公地址:中国(上海)自由贸易试验区富城路99号震旦国际大楼18层

法定代表人:潘福祥

电话:400-888-0009

传真:021-68985090

联系人:武英娜

(三)律师事务所与经办律师

名称:上海源泰律师事务所

住所:上海浦东南路256号华夏银行大厦1405室

办公地址:上海浦东南路256号华夏银行大厦1405室

负责人:廖海

联系电话:(021)51150298

传真:(021)51150398

经办律师:廖海、刘佳

(四)会计师事务所

名称:普华永道中天会计师事务所有限公司(特殊普通合伙)

注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

办公地址:上海市湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼

法定代表人:李丹

电话:(021)23238888

传真:(021)23238800

联系人:都晓燕

经办注册会计师:许康玮、都晓燕

四、基金的名称

基金的名称:诺德成长优势混合型证券投资基金

基金类型:契约型开放式。

五、基金的投资

(一)投资目标

诺德成长优势混合型证券投资基金(以下简称“本基金”或“诺德成长基金”)重点关注具备高成长潜力的行业和个股,通过投资于具备充分成长空间的行业和拥有持续竞争优势的企业,分享中国经济和资本市场高速发展的成果。基于对世界和中国经济增长和产业结构变迁、全球技术创新和商业模式演化、上市公司争夺和把握成长机遇能力等因素的深入分析,在有效控制风险的前提下,为基金份额持有人创造风险收益比合理、超越业绩比较基准的回报。

(二)投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为:

股票所占基金资产比例60-95%;

债券及其他货币市场工具所占基金资产比例0-35%;

保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

当法律法规的相关规定变更时,基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整。

(三)投资策略

本基金本着成长投资的理念,在构建投资组合时着重寻找成长性行业中的优势企业。本基金设计了“成长行业投资吸引力”模型,从“成长特性”和“安全边际”两个角度评估行业投资价值,通过定性和定量的指标体系以及管理层访谈、实地调研等方式对公司进入深入研究,评估企业的投资价值。本着“成长行业”和“优势企业”的两个选股维度,对最具吸引力的行业和个股进行更加深入的研究,找到最终投资标的,进行超额配置,完成投资组合的构建。

成长行业投资吸引力模型

1.资产配置策略

(1)大类资产配置的原则

本基金为混合型基金,按照相关法律和法规规定,股票资产占基金资产的比例范围为60-95%,债券资产占0-35%。

股票资产和债券资产的配置比重是投资过程中主要考察的对象,尤其是股票类资产。本基金将根据基本面的基本分析,建立系统的分析框架,对影响股票和债券资产定价的主要因素进行打分。最后,根据打分的最终结果并结合情景模拟的方法,来判定合理的资产配置。

现金资产主要是为了应对日常基金的赎回,基金保留的现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。

权证资产并非本基金的主要投资对象,投资比例不超过基金资产净值的3%。

(2)大类资产配置模型

本基金将使用mvps模型来进行资产配置调整。mvps模型主要考虑m(宏观经济环境)、v(价值水平)、p(政策面)、s(市场情绪)四方面因素。通过定量和定性分析的有效结合判断未来市场的发展趋势,为本基金资产配置提供支持。

(3)大类资产配置的具体方法

首先,细分要素指标。m考察的指标主要有:gdp增长率、fai(固定资产投资)增长率、价格总水平和货币供应量和信贷增速等;v关注的指标有:市值/盈利比、peg比率、市值/净资产比、p/cfo(股价/经营活动现金净流入)比率等;p关注阶段性政策和制度完善;s关注基金持股比例和证券开户数。

其次,主要因素分析和评分。本基金将深入分析上述四方面的情况,并对每一细分指标进行打分。在不同的约束条件下,对于每一方面的具体情况,本基金的研究重点也将有所不同。越有利于提高股票配置比例的情况,得分越高。

最后,综合评分并确定各类资产配置比例。本基金通过综合考察上述得分的情况,确定股票资产的配置比例。债券比例主要是被动性配置,是在股票配置比例调整和现金储备约束条件下的被动配置。

2.股票投资策略

本基金认为,成长型投资更多地是精选个股并控制风险的过程,因此在投资策略方面,在“自上而下”的研究圈定成长型行业的基础上,本基金将更多地依赖于“自下而上”的研究挖掘成长型个股,同时通过构建相对分散的投资组合、对行业和公司进行密切跟踪的方法来控制个股风险。

(1)行业投资策略

本基金将从“成长特性”和“安全边际”两个角度对行业进行评估。具有充分的成长空间和充足的成长动能、同时具备理想的安全边际的行业,是本基金重点关注的行业。

本基金分别通过定性和定量的方法对行业的“成长特性”和“安全边际”做出评估,并对评估结果进行量化处理,最终得到“行业投资吸引力”的综合评分。在对成长特性进行评估时,我们选取了行业历史的销售收入和净利润增长率、市场对行业未来销售收入和净利润增长率的一致预期、以及诺德投研团队对于行业成长潜力的评估等5大项指标;在对行业的安全边际进行评估时,我们选取了行业的市盈率和ev/ebitda两个指标代表投资者为成长支付的代价,选取了行业最新的资产负债率和流动比例代表行业的风险程度。

具体的评估方法分为数据采集、标准化、除法运算三步。第一步是采集相应的指标,并进行平均;第二步是将各个指标进行标准化运算,即,使用各个行业相应指标的数值减去全部样本均值,再除以各个指标的标准差,得到行业经过标准化之后的估值评分和成长评分;第三步是用成长特性得分除以安全边际评分,得到行业的成长-风险综合评分。得分排序在前1/3的行业,被本基金认为是最有投资吸引力的行业,是本基金重点关注的行业。

(2)个股投资策略

本基金认为对于个股全面深入的研究和密切的跟踪是把握投资机会的前提,在此基础上,作为成长型选股策略的应用,我们更看重公司的成长能力,而可能会将具备价值型公司特征、但成长性欠缺的公司排在投资选择的末端。

选股基本程序

在个股研究方面,本基金重视“自下而上”研究方法,通过建立一套良好的定量和定性的筛选体系,力图选出具备长期成长潜力的公司。本基金期望这些公司应该是具有坚实的商业基础、出色的管理水平、独特的盈利模式、良好的成长潜力,同时估值也相对合理。本基金将依据一定的管理流程筛选三级股票池:初选股票池、优选股票池、核心股票池。具体方法就是通过构建量化的指标体系,在选定的成长行业中对上市公司进行对比,发现优势公司。

选股具体方法

第一步:剔除问题和限制性公司,形成初级股票池

1)剔除st股票

2)剔除公司治理存在严重问题的股票

3)剔除基本面严重恶化的股票

4)剔除关联方股票

第二步:通过定量定性分析形成优选股票池

第二级筛选主要从定量和定性的指标发现历史业绩表现良好、盈利模式稳定的公司,形成优选股票池。

二级筛选定量指标体系

二级筛选定性指标体系

第三步:收益风险配比形成核心股票池

对优选股票池的股票进行预期收益预测和风险测算,收益和风险向配比的公司进入核心股票池。

1)预期收益预测

根据当前的市场状况和估值水平,预测个股在今后6-12个月间的波动区间做出预测。

2)风险测算

个股的风险测算采用打分的办法,每个细分项目得分0-1,风险越大,分值越高。

根据风险的测算,把个股分为四级,对于不同级别的公司,设置不同的收益率要求,只有在未来12个月收益率符合预期、同时内部研究员进行实地调研并且出具深度报告的个股才能入选核心股票池。

3.其他投资策略

除股票资产外,本基金的投资对象还主要包括货币市场工具、债券和可转债、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

(1)货币市场工具

本基金货币市场工具投资的对象是指到期期限在1年以内(包括1年)的短期固定收益工具,主要包括回购、到期期限在1年以内的短期国债和金融债、央行票据、短期融资券等等。货币市场工具的功能是进行基金的流动性管理,同时,当中长期债券收益率面临上升风险的情况下,货币市场工具可以起到较好的避险作用。

本基金对货币市场工具的投资策略是:在确定基金总体流动性要求的基础上,结合不同类型货币市场工具的流动性和货币市场预期收益水平、信用水平来确定货币市场工具组合资产配置,并定期对货币市场工具组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。

(2)债券资产投资

本基金债券资产投资的对象包括国债、金融债(包括次级债)、回购协议、企业债、嵌含期权类债券(可转债券、可回售债和浮息债)、资产支持证券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他债券类金融工具。

本基金的债券资产投资主要目标是分散风险和获取稳定的利息收益,不主动进行风险较大的以资产升值为目标的投资。因此,本基金将主要集中于现金存款、国债、央行票据、金融债(包括次级债)、短期融资券和回购协议。其它债券资产包括企业债、嵌含期权类债券(可转债券、可回售债和浮息债)和资产支持证券等与股票市场的相关性较高,对于减低本基金投资组合的整体风险的效率较低,因此本基金对该类债券资产将进行较低限度的配置。

根据本基金资产总体配置计划,债券资产投资组合的构建将通过"自上而下"的过程,即首先根据对国内外经济形势的预测,分析市场投资环境的变化趋势,重点关注利率趋势变化;其次,在判断利率变动趋势时,全面分析宏观经济、货币政策与财政政策、债券市场政策趋势、物价水平变化趋势等因素,对利率走势形成合理预期。然后,在此基础上本基金将使用"自下而上"的投资策略,考虑债券的信用等级、期限、品种、流动性、交易市场等因素,依据收益率曲线、久期、凸性等指标和相对价值分析研究建立以严格控制久期、控制个券风险暴露度和控制信用风险暴露度为核心的由不同类型、不同期限债券品种构成的债券资产投资组合,并动态实施对投资组合的管理调整,以获取超出比较基准的长期稳定回报。

权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于基金资产增值,有利于加强基金风险控制。本基金投资权证还将遵循基金合同和国家有关法律法规投资比例限制。

(四)投资决策程序

本基金具有严密科学的投资决策程序和明确的分级授权体系,具体如下:

1.投资决策委员会:决策基金总体战略、大类资产配置、审议基金的股票池、对基金经理提出的仓位与组合预案进行审议与决策,就风险事项与风险管理委员会沟通;

2.基金经理:参与构建基金的股票池、提出资产配置方案、实施具体投资计划。基金经理必须严格按照《投资管理流程》进行操作,资产配置方案经投资决策委员会审议通过后,作为基金经理投资操作的依据,同时给投资总监、风险控制部等备案,以便监控。

3.集中交易室:执行基金经理的交易指令、反馈交易指令的执行情况、监督交易指令的合规合法性;

4.研究平台:构建股票池、为投资决策委员会提供投资决策咨询支持、为基金经理投资提供支持;

5.监察稽核部:对投资决策及实际投资进行全程监控,并定期和不定期向风险管理委员会提供风险事项报告;

6.风险控制部:定期评估投资组合风险与收益水平,向风险管理委员会提供投资组合风险评估报告。风险管理委员会就风险事项和风险评估报告进行审议并与投资决策委员会沟通,以监控投资决策流程和各级决策权限的行使是否合法合规及科学合理。

(五)业绩比较基准

1.本基金业绩比较基准为:沪深300指数×80%+上证国债指数×20%

如果本基金业绩比较基准中所使用的指数暂停、终止发布或更改名称,本基金的管理人可以在报备中国证监会后,使用其他可以合理的作为业绩比较基准的指数代替原有指数并及时公告。

如果今后法律法规发生变化或根据市场变化有更加适合的、更具有代表性的、能为市场普遍接受的业绩比较基准,或者更科学的复合指数权重比例,本基金将根据实际情况对此业绩比较基准予以调整。业绩比较基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致,并按法律法规和基金合同的规定报备中国证监会后变更业绩比较基准并及时由基金管理人予以公告和在更新的招募说明书中列示。

2.选择的理由

(1)使用上述业绩比较基准的主要理由

本基金定位于高持股的混合型基金,同时根据本基金资产配置特征,始终持有不少于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。以上述基准对本基金的投资业绩进行评估,能够比较客观的反映资产的市场平均收益水平,也可以比较公允的反映基金管理人的投资管理能力。

本基金为混合型基金,在考虑了基金股票组合的投资标的、构建流程以及市场上各个股票指数的编制方法和历史情况后,我们选定沪深300指数作为本基金股票组合的业绩基准;债券组合的业绩基准则采用了市场上通用的上证国债指数。

本基金的股票资产占基金资产的60%-95%。在正常的市场情况下,基金的平均股票仓位约为基金资产的80%,所以,业绩基准中的这一资产配置比例可以反映本基金的风险收益特征。

(2)关于以沪深300指数作为本基金业绩比较基准中的股票部分的理由

客观性: 沪深300指数编制方法明确,能为市场普遍接受。沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映a股市场整体走势的指数。沪深300指数以沪深两市上市的a股股票为选样基础,根据流动性标准、可投资标准、以及受影响的股票标准进行初步筛选,形成合格样本股集合;在合格样本股集合上,按照总市值和流动性加权平均排序,将计算结果从高到低排序,选取排名在前300名的股票形成最终指数样本股集合。指数以调整股本为权重,采用派许加权综合价格指数公式进行计算,形成最终指数。

透明性:沪深300指数通过沪深两个证券交易所的卫星行情系统进行实时发布,这是交易所以外的其它指数编制机构无法获得的技术条件。指数的公开发行与实时发布,保证了基金业绩评价的透明性。

市场代表性:沪深300指数具有良好的市场代表性。截至2008年11月24日,沪深300指数覆盖总市值为12.5万亿,占沪深两市a股市场总市值的84%。以证监会的行业分类为依据,沪深300成份股覆盖了全部13个行业,计算结果显示,沪深300总市值的行业偏离度仅为2.05%,具有良好的行业代表性。作为衡量股市走向的基准,沪深300指数能够比较全面地反映国内a股市场的总体趋势。

由于本基金贯彻自下而上和自上而下相结合、精选个股的投资策略,力求在全市场优选品种,构建相对宽广的资产组合,选择沪深300指数作为本基金业绩比较基准中的股票部分可以比较客观的反映本基金投资运作水平,并如实反映本基金的风险收益特征。

合法持续性:由于沪深300指数是在证监会的关心和指导下,由上证所与深交所共同研究开发的,并由沪深交易所子公司中国指数有限公司市场化运作的,所以其合法持续性是内生的、天然的,这对本基金立足做长期价值投资所需一个长期合法并可持续的比较基准需求相吻合。

(六)风险收益特征

本基金为混合型证券投资基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金,属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。

六、基金的投资组合报告

※本投资组合报告内容节选自《诺德成长优势混合型证券投资基金2019年第2季度报告》,报告截至日期为2019年6月30日。

1 报告期末基金资产组合情况

2 报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。

10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。

10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

11 投资组合报告附注

11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中,农业银行(601288)的发行主体中国农业银行股份有限公司(以下简称“农业银行”)与工商银行(601398)的发行主体中国工商银行股份有限公司(以下简称“工商银行”)存在被监管公开处罚的情形。

中国银行业监督管理委员会喀什银监分局于2018年9月30日对中国农业银行股份有限公司喀什分行作出行政处罚。因该公司被处罚当事人在开展流动资金贷款业务过程中存在信贷资金未按约定用途使用等严重违反审慎经营规则行为,中国银行业监督管理委员会喀什银监分局根据《中华人民共和国银行业监督管理法》,对其罚款人民币23万元。

对农业银行的投资决策程序的说明:

本基金管理人长期跟踪研究该股票,我们认为,该项处罚针对事件主要发生在2018年期间,同时处罚力度对上市公司长期经营和投资价值影响不大,我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。

中国保险监督管理委员会北京监管局于2018年11月19日作出京保监罚〔2018〕28号处罚决定,因中国工商银行股份有限公司存在电话销售保险过程中欺骗投保人的行为,违反了《中华人民共和国保险法》第一百三十一条的规定,根据该法第一百六十五条的规定,决定对该公司处以罚款30万元的行政处罚,并责令改正违法行为。

对工商银行的投资决策程序的说明:

本基金管理人长期跟踪研究该股票,我们认为,该项处罚针对事件主要发生在 2018年期间,同时处罚力度对上市公司长期经营和投资价值影响不大,我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。

除上述情况外,本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金本报告期内投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

11.3 其他资产构成

11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票未存在流通受限的股票投资。

11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

七、基金的业绩

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本基金合同生效日为2009年9月22日,基金合同生效以来(截至2019年6月30日)的基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较如下表所示:

1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较(截至2019年6月30日)

注:业绩比较基准=沪深300指数*80%+上证国债指数*20%

2、 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

本基金建仓期为2009年9月22日至2010年3月21日,报告期结束资产配置比例符合本基金基金合同规定。

八、基金的费用与税收

(一)基金费用的种类

1.基金管理人的管理费;

2.基金托管人的托管费;

3.基金财产拨划支付的银行费用;

4.基金合同生效后的基金信息披露费用;

5.基金份额持有人大会费用;

6.基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费;

7.基金的证券交易费用;

8. 在中国证监会规定允许的前提下,本基金可以从基金财产中计提销售服务费,具体计提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明;

9.依法可以在基金财产中列支的其他费用。

(二)上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内按照公允的市场价格确定,法律法规另有规定时从其规定。

(三)基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1.基金管理人的管理费

在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下:

h=e×年管理费率÷当年天数,本基金年管理费率为1.5%

h为每日应计提的基金管理费

e为前一日基金资产净值

基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。

2.基金托管人的托管费

在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下:

h=e×年托管费率÷当年天数,本基金年托管费率为0.25%

h为每日应计提的基金托管费

e为前一日基金资产净值

基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。

3. 除管理费和托管费之外的基金费用,由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。

(四)不列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。

(五)基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调低基金管理费率和基金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2日前在指定媒体上刊登公告。调高基金管理费率、基金托管费率和赎回费率需要召开基金份额持有人大会。

(六)基金税收

基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定,履行纳税义务。

九、招募说明书更新部分说明

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,结合基金管理人对本基金实施的投资经营活动,进行内容补充和更新:

(一)在“重要提示”部分,新增了关于旗下部分基金可投资科创板股票相关风险提示,更新了招募说明书内容的截止日期及有关财务数据和净值表现的截止日期。

(二)在“三、基金管理人”部分,对基金管理人的情况进行了更新。

(三) 在“三、基金托管人”部分,对基金托管人的情况进行了更新。

(四)在“五、相关服务机构”部分,对代销机构和登记机构信息进行了更新。

(五)在“九、基金的投资组合报告”中,根据本基金实际运作情况更新了最近一期投资组合报告的内容。

(六)在“十、基金的业绩”中,根据基金的实际运作情况,对本基金的业绩进行了说明。

(七)在“十七、风险揭示”中,新增了关于旗下部分基金可投资科创板股票相关风险提示内容。

(八)在“二十二、其他应披露事项”中,对披露的重要定期报告等重大公告事项予以说明。

诺德基金管理有限公司

二〇一九年十一月五日